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看看他们在说什么

标题:未见大量资金投入,筹码无法有效沉淀锁定。

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作者:麦氏理论达人陈少川

麦氏理论解盘 2019年7月4日 星期四

标题:未见大量资金投入,筹码无法有效沉淀锁定。

【麦氏理论】认为股票市场的最重要的分析基础在于资金与筹码的分析解读,针对市场的资金与筹码进行细部的说明才是关键,并非利好或利空造就涨跌,而是资金投入与退出对股市筹码的收与放产生的影响,就如同海水潮汐的变动,最大的关键影响在于月球引力对地球的牵动,但地球及月球的自转会造成引力偏移变动,会因为不同角度及时间周期造成涨潮与退潮之分,好比大周期的资金与筹码供需演变造成股价的大循环变动,道理是一样的。

海水本身的含盐量比重成份也是其中的影响因素,在不同受照程度的温度高低会造成盐的升与降,也一样会造成海水的涨潮及退潮,好比股市中自身的存量资金可以随时、随机、随势演变撬动盘面涨跌,如果遇到大周期出现场外增量资金投入,又正好遇到场内存量资金同时启动,这样就会构成大面积的涨跌变动。

海潮也会因为季节性气候变动造成各种不同风向,不管是南北美洲的飓风或太平洋西面的台风,每一年季度节气会有各种不同的风向演变,股票市场一样会因为季节性因素出现不同的板块效应。不管是赤道或是南北回归线,也会有不同周期的变化因素,好比不同大小的流通市值板块会有常态固定题材模式的演变,也会有非常态不固定的题材变动因素,究竟那一个因素影响更大?要看在那一种状况下形成的变数,明白这些道理,自然就容易理解股市的涨跌演变。

以大盘上证指数的“涨跌家数”统计为例,通常会有三种差异变数如下:
第一种是“绝对数量总买进偏涨,或总卖出偏跌”;
第二种是“多空偏向均衡交错拉锯”;
第三种是“相对偏向的差距”。

以15分钟大盘上证指数涨跌家数比较,6月11日指数拉高上涨收盘2925点,当天是典型的第一种绝对偏涨优势,多方取得一次“总买进优势”后,隔天形成“盘跌修复整理持续五天”,进入第二种特征整理。

第六天借助“中美两国领袖一通电话”激发,6月19日再度发力拔高上涨,但这一天的涨势没有6月11日“总买进的强劲”,却可以在隔天持续拔高上涨,说明经过前面五天持续回测后,多方进一步震荡洗盘,将一些市场浮筹清洗完成后强势拉高。如此状况维持两个交易日,在6月24日横向小幅震荡修复,到隔日压低回测前面的支撑,此时又陷入第二种拉锯特征整理但稍微偏卖却不怎么跌的状况。

关键在6月27日早盘直接高开后拉高,却在其后逐步盘跌尾盘回落但竟然没有回测平盘,谁知隔天卖压大增采取较大较快回测,偏向第三种模式的卖压压低,结果却是维持在两天前拉锯纠缠的区域,属于第二种状况。

至此,多方似乎已经洗盘完成,本周一借助中美贸易问题趋缓的激发下再度直接高开,而且这一次的拔高上涨的“绝对偏向”更甚于前面两次,造就了当天明确的涨势。

可是,周二又陷入“第二种”状况拉锯,看起来似乎有气无力,却始终没有压低,显示市场的观望氛围极高,但还是可以偏向单一板块及单一个股拉抬激发市场认同,虽有卖压却没有下跌,说明市场作多氛围极为明显。就在市场似乎看好的情况下,周三却以小幅跳空低开回测下方支撑,属于“第三种”状况的回测震荡。

比对涨跌家数的演变,显然关键点位在上周五收盘2978点还没有破位下跌,不能以为多方偏弱下跌。这样的特征可以视为多方修整后准备再涨,有两种可能演变及倾向如下:
一、可以因为拉高形成量价背离后进一步回测,究竟是那种偏向?周四将给出明确的方向性演变,一旦再“跳空低开”再压低,就会回补缺口直接回测前面更低点;
二、多方也可以强势再拔高但必须要有明显的增量资金投入,到目前还是没有看到明确的增量资金积极跟进,难免会出现后继无力的弱化演变。

上述解读采取的细部说明,好比每日受日照程度引发的潮汐演变,正如目前在广东沿海受台风吹袭产生一定的瞬间变数,此时必须回归大格局趋势解读,如同回到地球与月球引力的影响的结构比对,这个又会牵动到一年四季的季节性因素左右及大的政策影响。

如何正确解读后续的变数呢?本栏认为可以分为大中小三种趋势格局说明其中演变,从市场状况概述大致上可以看到三种变动,分析如下:
1、市场自然运行的供需演变,这是市场资金与筹码的供需变动解读,从成交金额及手数进一步解读可以找到后续的倾向变动,关键还在于整体大盘及个股的换手率比较,例如证券板块上方大量套牢筹码,不能就这样拉高上涨,倒过来任何拉高上涨都是解套为主。中小板及创业板市场也一样如此,必须注意过度筹码换手后的变数;
2、价格自我的修复能力,任何的涨跌最终在于价格的均线趋势体系,涨多了回测,跌多了反击,至于价格是否合理要看市场的认同度及承受能力,如果无法认同贵州茅台涨过千元自然就会回落下跌。中国平安会涨过100元吗?这有赖后续供需解答;
3、投资价值的实际运行体现,不管再有投资价值也必须回到投资的效率及效果解读,当100元的投入可以创造25元利润,市场会趋之如骛。如果只能创造不到5元的利润,市场自然会意兴阑珊。倘若不幸投入后无法赚钱还要亏损,或需要很长时间才可以资本利得,效益不佳、绩效无法保证,市场资金当然会先退出部份以保平安。

究竟是那种偏向选择呢?个人认为现阶段根本不可能会有大量资金投入,撬动整体大盘全面性涨势,不可能光靠大盘权值权重股强力拉高凸显上证50指数的优势,采取局部板块优势或个股抢眼表现可以造就一时半刻的优异表现,但这样的做法很难长期维持,没有办法做到众志成城,也只能局部的炒作,或小打小闹而已。没有大多头牛市行情,只能见好就收,别痴心妄想会有超级大牛市的到来。

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