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看看他们在说什么

标题:A股涨跌随着茅台起舞,国际炒家瞄准股指期货。

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作者:麦氏理论达人陈少川

麦氏理论解盘 2020年5月9日 星期六

标题:A股涨跌随着茅台起舞,国际炒家瞄准股指期货。

如何解读如此长时间周期的缩量?尤其是近期缩量或小量上涨,它究竟属于缩量中的反弹呢?还是属于稳定量的回升?要如何准确回答股市中成交量问题?如何才能正确解读?相信这个问题是市场最关注最想知道的问题,也是股民最迫切想了解的问题,要如何理解解读呢?

所谓缩量如何界定与定义呢?【麦氏理论】认为,低于前一根量可以视为对比低量但也只是相对低量的比较,缩量应该是针对一个区域量的比较,更好的比较是针对一个有代表性、有效的均量线比较,这样才可以确确的说明缩量的定义。

例如针对区域量可以是3~5~8~11天的日成交量对比,也可以更长跨距的日成交量对比,如10~20~40~60~80日横向跨距。采取时间周期最好是结合前面均量线的参数假设,这样才可以更妥切认定缩量的特征。

在日成交量之间经常会有大小量对比,也会有某一根瞬间的“大于前一根量”的大量后从此量扩增,即单一根量扩增后形成攻击形态的增量,之后出现源源不断的增量。这一根增量对比20~40~60~80日均额量可以达到1.382到1.618倍的扩增,麦论将它成为“隆起量”,即一根明显的扩增量之后形成其后不断的推升量构成稳定的增量、扩量造就上涨,到其后的堆积量完成盘头。

举例2019年12月13日的日成交额2340亿元增量大于20日均额量1585亿元的1.476倍后,开始进入一段明显扩增量的推升上涨,直到2月25日5131亿元的日成交量,对比20日均额量3562亿元,达到1.44倍的增幅比率,前后达到46个交易日,期间滚动换手率达到34.42%,成交金额累积达到16.7357万亿元。

这是典型推升上涨量潮,虽然其中出现2020年2月3日的重挫7.72%,但在增量的趋势中它接续连贯所以是持续的增量,任何下跌都是涨势中的修复后再回归涨势结构,直到日成交量进入高位量周期,直到20日均额量不再推升助涨形成反转助跌,整段推升助涨量潮才算结束,才进入跌势量潮阶段。

低于10~20~40日均额量的小量视为缩量,是造成均量线改变的缩量,也是因为日成交量降低后形成区域量的萎缩,造成与前面增量有明显差异,麦论称为“断层量”,即增量与缩量形成断层分水岭,前面的量是推升助涨量潮,从低于10~20~40日均额量之后是“跌势量潮”的开始。

一个量潮段落的升涨到反转助跌的降跌并不以最高日成交额为准,以10日均额量到20日均额量确认高位量完成到中长周期40日均额量转为助跌为基准确认,这样才视为一个完整的涨到跌的量潮全部过程。采取回头检视可以随意采取最大量为讲解,但在演绎过程中无法事先预判那一根日成交金额才是最大量,但采取【麦氏理论】的量价涨跌指标可以提前预判。

举例沪市最大成交额落在2月25日当天的5131亿元,深市一样在当天出现9022亿元最大金额,量价涨跌指标在当天已经显示最高量价峰位值,但对比沪市在1月14日最高3127点或1月13日最高收盘3115点并未在其后再创新高,3月5日的3071点为“破位下跌后反弹的最高点,深市却是量与价同时同步到最高点位,深市更明确。

两市成交额在同样一天完成最高量,但指数的高低点却有明显不同,显示深市在后来的涨势中采取更强劲反击攻坚拔高上涨,集中在深市的资金量潮更明显,滚动比率更大,换手率更快更积极。从2019年12月13日到2020年2月25日最高成交额共计46天换手率104%,超过一轮滚动换手率,成交额共计21.1650亿元。

采取20日均额量为基准层量测算是到2020年3月9日,56天136%换手率共计27.8709亿元。沪市同一个时间周期换手率45.79%,成交金额17.9762亿元,两市之间差距非常大,从操作有效性是深市更优于沪市,但从资金风险滚动则是深市更大于沪市。

对比结果深市敢进敢出、敢赚敢赔反而没有所谓高位套牢问题,因为筹码早已在过程中滚动换手,不存在高位套牢。采取从2019年12月13日至今95天测算,沪市累积换手率76.46%,成交额28.4383亿元;深市换手率220.32%,累积金额44.2040亿元,显示两市在交易热度上完全无法相比,更大炒作机会在深市。

对比指数高低收盘比较,深市周五收盘11001点,回到3月12日收盘10941点区域,横向对比高于1月23日收盘10681点。

沪市周五收盘2895点,低于3月12日收盘2923点,也比1月23日收盘2976点低,说明深强沪弱。

采取沪深300指数与中证500指数对比也有类似状况,说明两市之间的差异,比较结果得知,操作上应该更要选择以深市为准,因为资金流入速度快,机会更多当然风险也更大。

采取有效个股影响力对比,毫无疑问贵州茅台的盈利是第一名,周五收盘1314.61元,仍上涨0.20%,最高1338元,对比前一天1314.99元收盘,有人将它译为“一生一世--久久”,那么1338元是不是“一生38”呀!收盘变成“一生一世--留疑”?

当然,这些都是个人的想像,但茅台一只股牵动整体A股,流通市值16514亿元,对比第二名的工商银行13750亿元达到1.20倍,但股本12.56亿元对比3564亿元,不是同等量级,银行业的经营不如酒类,这绝对不是合理常态。

对比整体银行板块流通市值62661亿元,茅台占比26.35%,它对指数的涨跌影响更大更明显,正因为如此它被当成拉抬炒作工具,比较2月3日茅台980元到3月5日最高收盘1171元,再到3月19日最低960元,到周五最高1338元,试问这66个交易日中茅台基本面有何差异?为何股价如此大幅度波动?

说穿了都是人为炒作而已,只要对比股指期货到期日,大致上可以看出它的涨跌关联性,根本不是基本面价值投资问题。本次股指期货指数到期日在5月22日,进入5月18日最后一周,茅台会如何演绎?不说您可能没有注意到,不妨关注这期间茅台的变动,会再大涨呢?还是大跌?

对比期指的交易量,显然这一次的交易热度偏低,即使逼空也没有多大一块肉,就算强势杀跌也吃不到多少油水,不过比较茅台与期货指数之间的联动关系,大致上可以看到A股涨跌的路径,再对比富时A50指数的涨跌演变,可以看出国际炒家如何干扰A股市场?您说是吗?

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