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看看他们在说什么

标题:看似上涨却下跌,看似下跌却上涨。

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作者:麦氏理论达人陈少川

麦氏理论漫谈

2020年5月6日 星期三

标题:看似上涨却下跌,看似下跌却上涨。

【麦氏理论】的应用是从股市中实证而来,取之于市场,用之于市场分析,一切因果循环都从市场而来。过去,个人有关股票的认识也是跟随前人的学习模式步骤而来,在分析理论与方法的应用几乎都大同小异,分析过程与应用虽非千篇一律但也差异不大。大多数人的学习基本上都是从坊间教科书里习得,书里头每一个论证例子都是如此精准完整,殊不知教科书所举的例子都是经过事先筛选获得,所选的例子一定合乎所要说的,一旦进入真实市场交易时,教科书里头说的却始终不得要领,甚至漏洞百出,为何如此?本栏认为原因在于无法正确认识市场,连对手是谁都不知道,都在摸黑操作怎可能做好了呢?要如何才可以做好操作?以下分析之。

均量线及均线趋势 主导盘势运行演变
有关市场实盘操作问题始终是大家想要解答的问题,【麦氏理论】认为只有“均量线及均线”趋势分析一项而已,但【麦论】的“量价涨跌指标”可以轻易解读有关均量线及均线趋势问题,尤其在时间周期的解读上更是重中之重。

所有市场的应用都偏重在“事后回头说明解释涨跌原因”,倒果为因的解读方式焉有不完整正确的呢?对于未来还未发生的价格演变几乎没有一个可事先依循模式应用,无法做到“同理可证、同理可用”,所有操作只能停留在事后讲解,不能用在事前推导论述应用。诸如被称为理论的道氏、波浪及江恩,它们也只是一定规律模式的设定讲解而已,达不到理论层级,因为同理不可证,同理不可用。

所有分析判断操作模式必须建立一套“标准化(SOP)”应用,无法建立标准化应用模式就不能视为理论。无法至始至终使用一个模式作为分析解读,它就不能称为“理论”,就如波浪最喜欢强调第几波?第几浪?关键不是推导的波数与浪数,而是起始点的认定就讲不清楚,其后的推导当然不俱有参考价值。

采取价格趋势分析者喜欢强调道氏趋势线分析,在股票图上画了超过5条线以上的趋势分析,这么多条线总有正好触及的,这不能视为趋势的准确度,无法精准动点线面切图,如何准备预判支撑与压力点位呢?没有解读资金及筹码变数,只能自然趋势的演绎变数说明,并非真正的趋势解读。

市场所有演绎解读模式几乎都是建立在“摸黑”的情况上,您的对手是谁?在哪里?他会做什么?他何时会操作?他使用什么工具技巧?连对手都不知道,究竟分析什么?市场创造假想敌名词叫“主力”,所有事物全部推给“主力”,不管价格如何变都说是“主力如何又如何”,好像就解答了所有问题。只要加上一句“主力很厉害”就可以将所有股价变动归咎于“主力”,只要分析主力,其它都不重要,是这样吗?

事实上所有股价的变动“事前根本不知道”,但“事后解释起来总是头头是道”,为何这样呢?原因在于无法事先洞悉市场演变,但收盘后再复牌找答案一切是如此清晰,自然说起来头头是道。

“市场所有分析都是心理分析”,所有事前的分析都必须放在心理上解读,如果无法在心理心态及情绪行为上解读,都不可能正确讲解。在操作时当然是“市场所有操作都是技术分析”,必须回归技术分析的操作应用,但绝对不是几条线及几个指标的层次比较低的技术分析,要以解读市场心理变数为准的解读,才是更好的应用。

市场的演变不能忽略的问题是——从来就没有两次一模一样的行情,技术分析领域里头没有价格上的“历史重复”。过去没有,现在没有,未来一样没有。无法从过去的历史演变论证未来尚未发生的价格变动,过去总总演变已经是成为过去式,只能从经验总结看出端倪,不能作为绝对必然的论证。

如何推导论述分析判断及把握市场的演变呢?【麦论】认为只有回归“均量线及均线”趋势应用才是正途,采取筹码累积与统计计算才是根本,资金投入主要是厘清究竟是“场内存量资金”还是“场外增量资金”?这个最关键。

不管最终如何总结最后一定是操作手法与技巧的全面性解读,尤其是各种商品之间的互动关联,说白了股票就是一个赚钱的工具而已,它并非证券概念上的所谓“有价值的投资”,而是资金筹码的博弈,财产的重新分配,不是您主导分配他人的资产,就是他人主导分配您的资产,没有其它。只有从市场角度解读股票市场的博弈,才是最实际实在的分析,其它都不是。

有人试图从过去的涨跌演变,每一轮涨跌的高低点做为后来同样周期比较,然后称为“基钦周期”或“康波周期”。确实会有一定类似的时间周期因素因为,这是生活作息的自然演变,但每一次的周期变数中从事件的发生,不管是常态或非常态,或突变的黑天鹅事件,主要是参与群体的不同、事件发生的因素结构不同、政策应变机制与投入的效率与效果不同,再到投入市场的资金与筹码变数,从来就没有一次一模一样的变数,怎可能将过去的历史高低点位作为一定的基准认定呢?这是巨大错误。

全世界各个国家的股票历史虽然发生的事件不同,但在心理心态及情绪行为上的“贪婪与恐惧”结果是一样的,只要才资金与筹码角度解读,已经可以确认其中的变数,说明资金的投入及筹码的演变才是所有股票市场分析解读的根本,其它都不重要。只要回归筹码细部解读,几乎已经可以掌握价格的有效变动,其它都不是重点。

取之市场用于市场 积极做好有效操作
本栏认为,采取过去历史统计的可能变动周期确实可以作为未来相同状况或接近、类似状况进行比较,依据这样的比较找寻相近似或可能的变数,如果它是俱有参考性或参考价值,可以采取不断论证后找出可能的规律,这样就构成规律化应用。持续不断长期规律化之后就会演变成可以不断如此复制应用的模式,最后成为理论。

所以理论是同理可证、同理可用。如果不是,容易陷入想当然耳,自以为是的独断独行。究竟如何检测论证?如何复制应用?而且可以学习模仿呢?所有过去统计的特征状况解读,它可以再次出现,也可能不会出现。它符合同理心状况,但会因为不同时期阶段的不同参与群体产生各种不同变数。

可以确认的是:从来就没有两次一模一样的行情变化,永远都不可能相同。可以趋近或近似,采取不同时间周期的均量线及均线,加上KD及MACD指标对比,可以清楚看到其中的差异性,以此解读不同阶段的参与群体心理心态特征,这应是最好最完整解读,只有资金投入与筹码锁定问题。

只要确定投入资金的来源大致上可以看出资金的投入规律程度,但无法认定或判断资金的性子,不可能从细部讲解,只能从大轮廓解读属于“场内存量资金”或“场外增量资金”。无法划分只能采取以20天周期为准,高于这个周期假设是场外增量资金投入,除了这个模式之外,其它所谓资金投入或流出,或港沪通流入或流出都只是看到成交金额增减说话而已,没有真正解读其内在本质关系。

如果有人的资金投入都被洞悉,估计他也玩完。我的统计发现,每一个周期资金的投入都有其自身内在本质需求,最关键是资金投入的有效性,即资金投入后产生的效应。通常资金投入主要是有效锁定筹码,例如贵州茅台是绝对有效锁定筹码后随时干扰了指数的涨跌关系,它在酿酒板块占据57.55%比重,对比银行板块比值达25%,它的一举一动牵动对指数影响甚广,这是为何近期它的基本面没有太大变动但股价却创新高,主要的资金影响以它作为拉抬指数诱多逼空。

明白其中变数后确认茅台只是操盘控盘工具而已,根本不是什么价值投资。所有打着价值投资的说法都是以它来掩盖背后炒作控盘的目的,实际上一切为了对冲与股指期货指数,这也是为何A50(CNY0)周四会重挫大跌的原因,因为A股已收盘,跌得让A股措手不及。

以此推导论述股指期货逼空完成后会借助酒类第一季度业绩衰退杀跌茅台,进行5月18~22日期指的杀多。采取我的筹码统计“回溯法”,针对“不同时间周期”运行,及“等量”设定回头查找在上周四之前的20~40~60~80天内的换手率。不同市场换手率不同,例如创业板市场34天换手率100%,几乎每10天一变,每20天一大变,每30~40天就会方向性转变。

过度强调长期趋势是不切实际,创业板市场的操作不存在长期价值投资,每34天换手100%,最长投资周期如此,对比上证50指数100%换手率需要513天,这完全不是一个级别的换手率比较。扣除大股东锁定筹码,实际流通盘筹码不会超过38.2%,以此测算上证50指数需要194天,不同指数之间的差异太明显。

银行板块平均市盈率只有6.07倍,市净率0.70倍,如此低的条件水平为何没有投资买盘的青睐?华夏银行的市净率最低只有0.37倍,是不是最有投资价值呢?银行股市净率超过1的只有5只,31只股低于1以下,低于0.8倍以下的有24只,是不是最有价值的黄金洼地呢?为何市场反而不看重?显然股票操作根本就不是价格投资,究竟是什么主导股价涨跌呢?市场赚钱效率博弈造就市场供需演变,别以为真有什么投资价格发现。

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