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看看他们在说什么

标题:随时警惕盘面演变,关键时刻别掉链子。

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作者:麦氏理论达人陈少川

麦氏理论解盘 2020年4月30日 星期四

标题:随时警惕盘面演变,关键时刻别掉链子。

A股市场涨跌以上证指数为基准,通常问A股是涨是跌?都是以沪市上证指数为标的,所以周三上证指数小涨12.42点,涨幅0.44%,成交额2227亿元。但有市场交易经验的投资人通常会进一步问深市涨跌状况如何?周三深证成指上涨13.03点,涨幅0.12%,成交额3101亿元。这样回答属于标准答案,但并不能真正解答市场的内在演变或变化。

例如沪市涨幅较大于深市,是沪强深弱,但成交额是深大沪小,在很长的时间以来都如此,可是深市的流通市值才18.7673万亿元,沪市流通市值28.5515万亿元。沪市流通市值是深市的1.52倍,照理来说沪市的重要性应该更大于深市,但换手率才0.58%,深市的换手率达到1.63%,显然交易频率是深大于沪。

如果以有效性的换手为准,显然深市的活泼成度更更强于沪市,它受欢迎的程度更优于沪市,但从数量上比较,沪市共计有1544家上市公司,深市主板有465家,中小板有957家,创业板有810家,合计2232家,沪市多过深市。从上市公司的股本结构比较,重量级产业龙头股还是集中在沪市,这是为何沪市更俱有代表性。

因应各个市场不同需求还细分各种不同的样本指数,主要的以沪深300、上证180及50、中证500这四个为准,当进行不同指数比较后可以清楚发现,上证50指数在这波由低位拉高上涨的表现最为强势,尤其是从4月7日越过20日均线后的这一段横向17天的反击最强,周三已经越过60日均线,收盘2844点,为何如此?

以3月13日这一天跳空重挫低开后拉高作收为基准,上证50指数当天收盘2798点,在4月17日它已越过这个点位,到周三收盘已比3月12日收盘2841点为高,回补缺口说明这一轮它的涨势最为犀利,倘若周四再拉高将挑战80日均线2862点,有没有可能进一步回到3月11日2888点,再度回补缺口呢?

以3月5日大盘最高点下跌后,上证50样本股突破当时高位的股有中国国旅、智飞生物、爱尔眼科、五粮液、贵州茅台、三一重工、云南白药、长春高新、新希望、中公教育、双汇发展、永辉超市、恒瑞医药、迈瑞医疗、海天味业。其中最抢眼而且影响力最大的是贵州茅台,它一只股流通市值比重占酿酒板块57.55%,达到银行板块25%比值强,它的一举一动牵动上证50指数的涨跌。

传统的银行、保险、证券、石油石化或跟基建有关的板块股票都严重偏弱下跌,即使周三保险及银行板块稍微强势,对指数拉抬上涨有帮助,但涨幅比还是远远不及上证50指数的涨幅,显示这一轮的炒作重心都在个别俱有产业优势的个股上,这是周三上涨的关键。

相对比中证500指数却明显弱势,在本轮的反击涨幅中显然明显偏弱,周三收盘5226点与3月13日收盘5457点距离甚远,双保险指标正倾向“同步向下交叉”,说明它的弱势下跌会更清晰,也预告500只样本股会偏跌。

究竟哪一种指数更俱有代表性呢?以沪深300指数比较,大致上也可以看出走稳转强的现象,但周三收盘3867点还没有越过3月13日收盘3895点,不能认为它已转强,还有最后要攻克的压力。

沪深两市周三成交额都降低,缩量上涨这是明显背离现象,即使是上证50指数较明显上涨,但成交额一样未放大,在跌势量潮中缩量上涨充满了太多不可估测的变数。资金投入拉抬大盘股影响指数究竟为哪般?市场总会说这是两会召开前维稳的要求,是否真的如此呢?如何证明?恐怕很难论证,也只能当成其中一个因素变量。

周四,四月份月K线收盘,也是周K线收盘,两者同步收盘。依据月K线的趋势形态解读,到周三虽然上涨但属于下跌趋势应该要跌回三月份收盘才合理,即使四月份没有压低跌回三月份收盘,五月份也无法确保再强势拉高,那么此时如此强悍的拉抬上证50指数究竟为了什么?

本栏认为任何一次的多空涨跌演变最重要的变化关键在时间周期运行,即任何涨跌势运行在一定时间周期演变后就会由原来的涨变为跌,或由跌变为涨,这个过程就好比疗伤止痛,需要时间治愈伤痛,虽然会留下伤疤但总算治愈,重点是需要付出多大代价的差异。目前属于下跌后拉高的反击行情,以3月5日最高运行至今进入第39天,周四正好第40天,究竟会如何演变?

低于20及40日均额量分别晕想35及31天,还未能确认横向扩底低位量形成,还无法确保低位支撑后有效反击,即使反击拔高幅度也不大,在这个关键时刻以上证50指数强势拉高,究竟用意是什么?这个阶段不可能展开一波多头涨势,那么会是诱多逼空的操作吗?尤其是以贵州茅台拉高指数观察判断,为何可以从3月19日最低960元,拉高上涨到4月28日1299.31元。

从业绩营收上确实找不到茅台可以如此大涨的理由,很难合理说服市场,显然作为最大权值权重个股的拉抬,应该另有其它用意,到底是什么关联呢?留给大家去思考吧!本栏认为多空决战会从下周开始,主要的工具是股指期货,从关联性与相关演变比较应该可以看出端倪,本周先谈到这里,下周再细部谈论。

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