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看看他们在说什么

标题:随时警惕双保险指标“同步死叉”。

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作者:麦氏理论达人陈少川

麦氏理论漫谈

2020年4月27日 星期一

标题:随时警惕双保险指标“同步死叉”。

相信上周最吸引大家关注的话题是某银行的“石油宝”事件,究竟来龙去脉如何?相信只有当事人自己清楚,外人只能通过新闻信息略知一二。这事情的发生跟国际油价暴跌有直接的关联,但究竟是何种原因造成?它完全超过我个人的认识,从事件发生来看显然也超过银行的惯性认识,要如何看它的全貌?此问题牵动太大也跟美国联储局放水2万亿美元有关,为何美元汇率不跌反而大涨,究竟其中因素如何?这个问题太大太复杂,不可能会有那个人可以事前预判其中的演变,事实上也只有技术分析可以大致上掌握一定的趋势变化,本栏尝试从这个角度解读,一窥其中奥秘,以下分析之。

石油宝变成韭菜窟窿 投资人付出惨痛代价
“石油宝”顾名思义,应该就是以投资原油为宝设定的产品,在近期油价如此大幅度下跌期间,有一些期货操作者蠢蠢欲动想抄底,他们普遍认为跌这么多只要在低位做长期多单,放个半年或一年应该会大赚。概念是正确的因为不合理的下跌最后都会回到原来应该有的价值上,究竟需要多长时间石油才会回到合理价格呢?到底石油的合理价格是多少?如果无法解答这两个问题,贸然选择石油期货的投资确实风险无限。

“从供方看,当前国际石油市场主要由美国、俄罗斯、沙特三方构成。国际能源署(IEA)的统计数据显示,从2008年到2018年,全世界石油产量增长的48%来自美国的页岩油,OPEC(以沙特为首的石油输出国组织)占据35%,俄罗斯则只占了10%。从2019年世界原油产量排名上看,美国排名第一,产量份额高达18%,远高于沙特的13%和俄罗斯的12%。
由于美国页岩油供应能力的增长,改变了全球石油供需格局,市场呈现供大于求。但美国政府不能控制本国页岩油生产,而沙特和俄罗斯政府可以干预本国生产”。

“从需求方看,作为世界最大的石油消费国,中国受新冠肺炎疫情影响,需求大幅下降。伴随疫情在全球范围的蔓延,世界范围内整体需求急剧下降,减产幅度并不能抵消需求萎缩程度,且美国页岩油生产仍无法控制,因此导致价格持续走低。”

原有的供给与需求出现明显的平衡改变,正因为这样的改变所以造成供过于求油价因此下跌,但自期货市场成立以来,首次出现负数还真是活久见呀!“4月20日,美国原油期货价格暴跌,即使WTI期货5月合约价格暴跌逾300%,收于每桶-37.63美元。这是自1983年石油期货在纽约商品交易所交易以来,首次跌入负值”。

主要是原来的期货合约规则更改规定,“4月3日芝商所通知,修改了IT系统的代码,允许“负油价”申报和成交,从4月5日开始生效。4月15日芝商所清算所发布测试公告称,如果出现零或者负价格,所有交易和清算系统将继续正常运行,所有常规交易和头寸处理都可以在清算中执行”。

尽管中行自4月6日起,“通过短信、电话、公众号、官方微博等多种渠道,向“原油宝”客户多次进行针对性风险提示,特别是4月15日以后,每日向客户进行风险提示。4月20日是“原油宝”美国原油产品当期结算日,约46%中行客户主动平仓离场, 约54%中行客户移仓或到期轧差处理(既有做多客户,也有做空客户)。”相信绝大多数操作者并不知道该合约规则更改,中行本身知不知道这个规定呢?现在回头说一定是各有各的立场及理由,已经讲不清楚状况,难免罗生门。

据说这一次的亏损超乎想像呀!“这一波打击,中国投资者付出了接近三百亿的惨重代价,这个学费实在太贵了”。“4月21日,美国芝加哥商品交易所(CME)的WFI原油5月期货价格跌到了-40美元/桶”。“共有77076手5月份的期货合约是按照-40美元/桶成交的。一手有1000桶原油,77076手就是7707万桶原油。这意味着,有个傻子,为了把7707万原油白送出去,倒贴了30亿美金”。

“工商银行和建设银行,都提前一周把5月期货平仓,换成6月的期货了。这样,就不会发生去领取实物石油这样的事。唯独中国银行,迟迟不平仓,非得等到4月21日最后一刻去平仓。等中国银行想到要平仓的时候,发现挂了卖单,居然没有人买。”至此,大概知道问题在哪里?为何会有倒赔的价格。“4月22日,中行就期货价格为负数向CME讨要说法,但CME根本不鸟,人家已经提前通知会出现负数了”,这个学费太贵了。

原油价格大跌对国内的油品价格影响如何?“根据公开资料,国内每升汽油征收26.81%的消费税、14.53%的增值税、2.89%的城市建设税、1.75%的企业所得税、1.24%的教育附加费、0.83%的地方教育附加费。这些税加一起,一升油的税费已达48.05%,占了油价的近一半,真正的汽油的成本价只有51.95%。不过,即便如此,中国的油价税费,和英国、德国、日本等发达国家相比,并不是最高的。”

“我国成品油价格由国家发改委统一定价。按照2016年国家发改委出台的成品油价格形成机制,无论国际油价暴涨或暴跌,成品油价都会受到“天花板”和“地板”的限制。也就是说,当国际市场油价高于每桶130美元时,国内汽、柴油价格不提或少提;低于40美元时,汽、柴油最高零售价格不降;在40-130美元之间运行时,国内成品油价格按机制正常调整,该涨就涨,该降就降。”作为战略物资的石油确实有必要如此设定,不能任由油品价格随市场不合理性的大涨大跌,这个价格设定是极其智慧安排,可以确保国内用油的稳定性。

期货交易的风险太大,A股比较起来相对稳妥些,回头看A股市场,经过“石油宝”时间后相信投资人可以更加理性看待所有投资。所有投资都必须先从建立一套行之有效的机制开始,【麦氏理论】针对“价格均线体系”中解读价格变动背后的心理因素,加上“双保险指标”模式,解读市场投资心理的变动,这个模式机制在相当长的时间内都没有犯过大错,至少方向性选择完全正确,被证明最好的应用。

市场操作心理最重要 取于山用于山最关键
本栏认为,所有投资人都必须先学会“八大心理调节技术”后才可以进入市场操作股票,对于市场的心理研究,必须先注意几个主要原则,如下:原则
1.具有充份适应股市的能力;
2.能充份了解自己的优缺点,并对自己的操作能力做出适度的应用;
3.股票既是生活,生活既是投资,所以要有务实、实际的目标设定;
4.股票操作不脱离股票实盘操作,所以必须时时刻刻在实盘中复牌演练;
5.无论如何都比保持自己的认知完整及与股市环境的和谐融入;
6.善于从经验中总结错误后继续学习前进;
7.保持良好的人际关系与人脉,随时聆听先进的观点,摘取他们的优点;
8.股票市场千变万化,过度在乎输赢会衍生很多无线压力,能适度调整和控制情绪;
9.少数人才会成为赢家所以必须与众不同,与集体思维思路不同,或站在集体对立面;
10.在法律法规的规范下进行操作,尊重市场、尊重法纪。

A股市场与全球市场一样都存在人为的操纵,只要有利可图市场就会趋之如骛,如何规划自己的操作呢?不管经历多少市场的淬炼,不管学习了多少市场知识,最终都必须做到“化繁为简”。从看山是山,到看山不是山,再到看山还是山,最后还要融入山,与它和谐存在,做到取之于山,用之于山才可跳过原来的羁绊,悠游自在畅游驰骋股市。

A股上证指数从3月13日跳空低开直接跌破长周期的支撑后,3月16日3.40%是一次重大转变,这是明确的由多翻空,当天收盘2789点后横盘29天,周一进入第30天,究竟会有何种变数发生呢?均量线及均线趋势明显偏跌,虽然上周五没有跌破20日均线2802点,但20日均线已经陷入岌岌可危,随时有跌破之虞。

通常在这样的趋势条件之下只要确认双保险指标同步向下死叉,这个区域横向盘整结构往往会有一次中长黑直掼而下的杀跌,这是最不好的演变特征但不幸的是目前正朝这个方向发展,对多方非常不利,务必警惕后续再往下的变动。

本文参考及引述中国能源报“油价暴跌和你有啥关系?解读油价十大热点问题”、参考成林思语“八大心理调节技术”改写,及腾讯新闻“中行再回应原油宝事件”。

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