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看看他们在说什么

标题:上方高位套牢筹码不能忽视。

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作者:麦氏理论达人陈少川

麦氏理论解盘 2019年6月20日 星期四

标题:上方高位套牢筹码不能忽视。

国家主席18日应约同美国总统特朗普通话,这通电话对全球股汇市产生重大影响,欧美股市纷纷拉高收盘,涨幅最可观的是德国DAX30指数上涨2.03%,欧洲主要六个国家的股市上涨对美股起到重大牵引,美股三大指数在上周拉高回到季线之上,尽管看起来季线偏跌,但受到这个消息激励照样拉高,形成高位之上再拔高,高高拉起的形态特征,如此高企涨势极为特殊。

大幅度上涨气势传导到亚洲股市,亚股纷纷以极为明显的涨势开盘,日经225指数报收上涨361.16点,涨幅1.72%。港股也有703.371点的涨势,涨幅2.56%。A股大盘上证指数最终上涨27.64点,涨幅0.96%,为何A股的涨幅会低于日经225指数及港股恒生指数呢?照理来说A股应该要反应更加明确才对,结果反倒是涨幅输给A股之外的其它股市,这是说明状况呀!A股竟然是这样的表现,有点状况之外呀!

从大盘指数量潮结构解读,有以下几个特征必须关注:
1、周三成交金额2256亿元,大于20及40日均额均额量1911及2238亿元,并非因为前两个交易日急速萎缩量才造成周三放量拉高,而是消息面的激发促使市场买盘跟才增量;
2、本栏针对40日均额量的演变解读谈到,从高峰值3957亿元压缩降低到2445亿元后,是量压缩的低位周期,进入量压缩跌不下去的阶段,即使再调整成交金额水平应该如此,此时必须对比成交手数的特征解读,可以更贴近盘面的演变;
3、采取4条均额量趋势推导,10~20~40~60日均额量都形成明显的下跌倾向,在如此持续压缩的趋势未改变以前仍会持续的再压低而跌,典型的“五雷轰顶”形态,不会因为出现更低位量就认定“地量”完成,因为低量所以还有更低量的出现;
4、必须关注10~20日均额量及均数量之间的周期演变,时间周期尚未完成,压缩比率进入低位周期,横向对比还有一定的幅度,显示目前还没有到绝对低位的特征,还有待来回震荡压缩的变化。

从量潮的趋势推导比较,最关键在于筹码的解读,以横向区域从5月6日后的换手率测算,32天换手率20.40%,未达到38.2%的换手率都无法有效构成筹码的沉淀,所以还有再进一步压缩洗盘换手的演变,还需要继续的滚动换手。可以拉高进行高位换手,进行高位套牢盘筹码的洗盘,也可以压低破位后诱使筹码认赔杀跌。

从常态操盘的状态演变解读,不会也不可能有拉高建仓化解筹码的操作,除非显示整体盘势即将大幅度拉升,在目前这个阶段不可能强势拉抬的情况下,任何借助消息面因素拉高都无助于上方筹码的洗盘换手,所以最终势必选择杀跌逼使筹码释出的浮筹清洗,这样的操作会更为合理。

这种状况反应在券商板块,及中小板与创业板市场的筹码变动更为明显,尤其是从2月25日到4月30日共计46天内形成的高位高频率高周转高换手的套牢盘,没有适度明显的杀跌而出,不可能就此形成有利换手,所以杀跌而出是必然的演变,这也正好解答了为何周三A股市场没有大涨的原因,个人认为有几个特征要注意:
1、以周三的盘面演变解读,尽管有如此消息面的激励,但A股不俱有全面启动涨势的可能,尤其是不可能促使所有板块都平均上涨。涨幅最大最高时87个板块全面上涨,1%涨幅竟然达到80个之多,这是绝对涨势的特征,尤其超过2%涨幅以上的板块超过25个以上,意谓超过三分之一的板块强势拉高,以目前的市场来说是不可能支持如此涨势;
2、从板块动向三个特征解读,周三在完全绝对偏向涨势的基础下,大盘指数最起码要有1.618%涨幅,即使超过2.618%涨幅也不为过,结果最终只上涨0.96%,说明市场对涨势仍有所顾忌,不敢放胆强攻;
3、没有主流指标股领军,在绝对涨势中必须要有一个俱有指标代表的板块涨幅超过5%,没有这样的特征说明上涨的坚决果断信心不足;
4、全面性板块上涨意谓盘面的涨势分散,可视为风险分担,正因为这样所以反而无法构成持续有效的强势拉高,难免会构成边拉边走的涨势。都已经没有明显卖出盘,为何一拉高就派发?显示周三仍以拉高出脱解套为主的操作特征较为明显。

必须注意周三上涨后,周四是否可以持续与延续?如果无法延续涨势,意谓周三的涨势也只是昙花一现,那么周三的买盘变成周四的卖压,会造成如何压制与破坏呢?务必注意这个变数。最关键是4月22日下跌以来进入运行第40天,到底会有何种变数呢?也必须注意2月22日拉高上涨运行80天的影响,这些都是目前盘面最重要的关联性演变。

从时间结构解读,周K线再压低作收的倾向是存在的,下周二仍是一次重大变数,到下下周一才会缓解,以5月6日大幅度跳空低开后重挫的特征横向对比对称对应解读,下周五才是低位买进时机,周三的拉高算是反应过度了,再压低也是合乎市场自然运行的必要规律演变。

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