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看看他们在说什么

标题:风险无处不在,操作自当谨慎。

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作者:麦氏理论达人陈少川

麦氏理论漫谈

2019年6月3日 星期一

标题:风险无处不在,操作自当谨慎。


影响价格变动因素在于资金及筹码的演变,但价格的涨跌最吸引眼球,针对价格的涨跌判断采用【麦氏理论】设定的“价格均线体系”,即采取价格均线的趋势解读,大致上可以掌握每一个价格变动,差别在于筹码周转率的快慢而已。以上周五为例,换手率排行榜前两只股的换手率超过50%以上,流通盘筹码如此大幅度转换,究竟是流入炒作者手中进行筹码锁定炒作呢?还是短线短打暴量?如何解读?以下分析之。

市场用脚投票反击 改变一时无法持续
针对资金投入股市,不管是整体盘面资金投入的状况,或个别股借助题材炒作投入的资金,最重要关键在于筹码的有效换手及最终归属沉淀问题,如何有效解读筹码的流动呢?这是非常困难无法深入有效解读的问题,只能采取大数规律解读大致上的倾向而已,除了这个没有其它。

筹码的有效锁定很难有定数定论,可以今天买进,隔天卖出,如何解读持股的持股特征倾向?其持股的稳定性与可靠程度如何?无法确认筹码的锁定时间周期之下,无法确认每一天究竟有多少筹码进行“T+0”,或T+1,或其它,根本无法详细分析解读筹码的周转率,只能针对整体周转频率进行大概率的解读。

筹码的换手只能采取大数规律测算,加上自身的市场经验解读,然后对比对应市场的演变状况,看看其中的可能演变模式与过程步骤如何,才可以据以分析论述判断,但即便如此,也不能以为可以接近市场的事实演变状况,只能说是依靠有效的统计归纳进行有利的应用,不代表绝对必然的特征,因为它不是绝对值而且随时在变,也随机而变,即使有如此的数据可以解读,究竟对手是谁?为何如此操作?在绝大多数情况下我们都不知道其中的真实状况,每个人都是摸黑操作,连对手是谁都不知道,要如何分析解读呢?

显然,只有两种大概率趋向可以把握,一是常态状况下的解读,另一种是非常态状况下的应对。常态下的操作模式可以依据原来设定的条件规律应用,就算真的如此也不代表绝对可以把握到价格的变动,就如坊间经常提到的各种战法或攻防攻略,多数情况也只是事前、盘中及事后的模拟推敲讲解应用而已,真实结果如何?只能说是如人饮水冷暖自知。通常结果只有两个,一是对了,结果不错,可以创造收益;第二种是错了,效率不佳、效果不好、效益不彰。

即使是常态的市场演变,也会经常出现非常态的变化,差别在于常态下会有一定的规律性,可以采取各种分析工具进行解读,无法完整准确说明这是那一种状况,只能视个人的了解程度进行各自的判断应用。所有的分析模式或理论的应用都是这样,说与做其实还有很大的差距,说起来总是头头是道,简单得多,做起来往往都不是那么一回事。为何如此呢?因为行情都是活的,并非一成不变,它随时会变。

指数的分析是针对该指数的涨跌演变说明,对大盘指数的应用,不能等同个股的操作,即大盘的涨跌演变,个股不一定随它涨跌。三千多只股票,总有领先大盘上涨的,也一定有跌幅更大于大盘,一定有相当比例是与大盘涨跌接近,必须要清楚的分类后才可以进一步解读其中的差异演变。

不管如何解读,并非是几条均量线及均线关系,也不是那个指标的作用,不可能也不会是其中一个模式条件应用就可以解读全部特征,只能说绝大多数的状况都可以采取一个固定模式进行相同的,或相对的解读,除了这样还真的没有更好模式。

每一种解读方式也只能解答大多数的状况,遇到非常态的演变模式,任何人都无法解读其变化,例如*ST赫美(002356)在3月4日到15日的10个交易日中出现10个涨停,之后还有三根红K线上涨,到3月21日才出现一根高开低走实体长黑K线直掼而下,为何会这样走势呢?

不管您问那一个分析者都无法回答这个问题,更可恶的是4月2日跌停板,然后再三个跌停板,第四个跌停当天是开出跌停后拉高涨停,这样恶劣的暴炒方式谁可以解释呢?但这个还不是最糟糕状况,因为到了4月29日跌停,正式变为*ST之后,每一天5%的“一字板”跌停,连续19个跌停板,到上周五第20个跌停板开出后从跌停到涨停,收盘前压低上涨2.10%。天呀!这是什么炒作手法?如何分析?

这样非常态的涨跌模式,最好的应对方式只有一种——别玩,远离它,除了这样,没有其它更好的解读方式。别在事后讲解它的涨跌,别以为您的可以进一步详细解读,对不起,不可能,别犯傻啦!

均量线趋势已偏跌 均线进入第四个圈
不听消息、不带感情、不优柔寡断、不举棋不定、不随市场躁动起舞,【麦氏理论】认为在操作心理心态上必须做到这“五不”,如果不能做到,始终随着盘面演变起舞,所有分析都是假象,最终都要破功。

以100%全流通筹码作为依据测算,实质换手率很重要但不好测算,所以假设100%为基准日换手率分别设定3~5~8%分别需要33.33~20~12.5天就换手一轮。倒过来12.5%日换手率只需要8天换手一轮,5天则是20%换手率,3天为33.33%换手率,换手率越大时间越短,风险自然越大。

以此作为基数比较,上周五超过12.5%换手率的股票只有142只个股,3564只股中只有3.98%比率,接近3.82%,证明盘中换手率偏大的个股大致上也只有3.82%比率而已,由此可以看出市场集中程度与活跃程度个股的交易特征。

20%以上换手率个股有64只,33.33%以上换手率个股有12只,高换手率的股票中多数集中在新股或次新股,在排除这些之后,符合高频率高周转高换手的个股就是实际上的超级大风险的个股。

20%换手率个股共有64只,测算排除新股及次新股后有富满电子(300671)、丰乐种业(000713)、敦煌种业(600354)、三样新材(603663)、福达合金(603045)、龙蟠科技(603906)、农尚环境(300536)、天马科技(603668)、宏辉果蔬(603336)、实达集团(600734)、必创科技(300667)、东晶电子(002199)、诚迈科技(300598)、宏川智慧(002930)、铭普光磁(002902)、湘邮科技(600746)、美芝股份(002856)、英洛华(000795)等共计18只。46只是新股及次新股,说明市场的炒作标的与焦点都在这里。

18只个股中东晶电子上周五的暴炒绝对是第一只“最黑”的问题股,从下午13点10分涨停价直掼而下到13点15分反下跌8.29%,15分钟K线形成一根16.62%的长黑K线,非常可观。之后反击拉高到13点36分上涨6.46%,之后一路下跌,最低虽未跌停板,但这样的一根如此长黑K线实体的暴涨暴跌方式,绝非市场常态特征,操作风险巨大。

金逸影视一字板跌停,前面两根K线第一根是红K线“T”字型,第二根是长上下影线黑实体,再到第三根直接开盘跌停,炒作者的暴炒心理心态采用大量资金直接拉高涨停后再直接暴跌,显示市场炒作的手法极其恶劣,稍微不小心就会躺枪。

同样状况可以比对丰乐种业(000713),除权后两天还权创新高,周三及四连拉两个涨停,周五直掼而下,上周四换手率达到破纪录的41.21%,周五大跌也达到36%高换手率,除权后9个交易日换手率302%,平均三天换手率100%,这是非常糟糕的高频率高周转高换手,后面伴随的一定是超级高风险。

近期的敦煌种业及实达集团也有类似高频率高周转高换手的现象,不同在于敦煌种业再强势拉出第三根涨停,实达集团反而在上周三拉涨停后,隔天反手杀跌,周五再跌跌幅甚大。如此操作介入者如何才能获利呢?筹码如此集中,根本也无法出脱,何利之有?既然无法创利为何如此暴涨暴跌?所为何事?总不能只是一个“爽”字呀!真金白银怎可能如此就流失呢?显然其中必有缘由,必须仔细研读才是。

新股与次新股中涨幅最可观的是金力永磁(300748),5月16日第一个涨停后就一发不可收拾,12天涨幅达到185%,最为可观的是5月23日后的涨停,连续7个涨停板,5月29日当天一字板涨停,成交量换手率只有1.73%,隔天后再放大量换手涨停,属于新介入者垫高成本加码拉抬,两天换手率71.79%。如此大量换手滚动要如何才能获利呢?究竟如此暴涨的依据是什么?想必这已不是问题,关键还是“暴炒”手法。

这些股的暴炒暴涨并非对错问题,而是您跟对了,赚到钱了,不管如何暴炒都是有利的。反过来,如果搭错线、踩错步伐,最后结果亏损大于获利,风险是无限的。本栏更重视的是操作的效率与效果,这两个问题会衍生出操作的效益,如果无法产生实实在在的收益,任何投入都会受到影响,就如近期的成交金额及手数逐步萎缩,就因为无法创造像前期一样的效益。

本栏认为证券板块是其中的始作俑者,它就是最初的领头羊,如今筹码在高位累积换手后形成高位套牢,目前没有资金愿意再投入,如何解套呢?反过来看问题,恐怕会有一波逼使认赔止损的操作才合理。这样的现象在中小板市场上极为明显,不认赔止损杀跌是不可能的,创业板市场一样是如此的糟糕趋势,怎能不跌呢?

还能依靠贵州茅台一股拉抬来解救全部吗?不可能啦!别幻想,理由很简单,资金退潮啦!前面周期从1月15日到4月30日的70个交易日中换手率25.74%,符合或接近真实流通盘24.06%水平,投入100元创造55.94%收益。后来从3月29日到4月30日的22天中也可以创造20.72%利润,即投入100元可以创造20元利润,但5月6日之后至今亏损8.62%,20个交易日中操作效率是-1.77%,这样的状况新资金是不可能投入,当然不可能上涨啦!

以【麦氏理论】的均量线及均线趋势体系解读,上证指数已经明确偏弱下跌,周五均线确认“第四个圈”又“同步死叉”,如此形态弱势的趋向很难期待可以再拔高而涨,显然下跌是唯一选择。看看欧美股市上周的跌势与跌幅,比对亚洲股市的走势,A股如何才能独善其身呢?风险无处不在,操作自当谨慎。

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