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看看他们在说什么

标题:注意政策底线及个股“两个凡是”操作。

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作者:麦氏理论达人陈少川

麦氏理论漫谈

2018年7月2日 星期一

我理解的股票市场实际上就是供需问题而已,股票市场谈的是资金与筹码的供需,当资金投入不断吸筹造就筹码有效锁定,市场流通量越来越少,股价格容易被有心人炒作拉高所以会造就一轮涨势。反之,即使各种条件看起来都不错的上市公司,不管从任何角度解读都没有不好但股价就是不涨,为什么呢?显然都是“人为”炒作有关。

麦氏理论认为“市场所有分析都是心理分析”、“市场所有操作都是技术分析”,本质再好、再优质的上市公司如果没有人为炒作很难造就股价的上涨。基本面分析者会采取“价值投资”进行较长时间周期持股以期分享公司经营的果实。从学理上解读这是对的,确实有这样专注经营的上市公司,但从实盘的涨跌演变来说,这样的公司所占的比率并不高。市场关注的是“股价上涨才是硬道理”,股价不涨再好的基本面也是枉然。为何这样说呢?以下分析之。

非关基本面优与劣 市场认同程度选股
资金投入进行筹码有效锁定不一定股价就非涨不可,它一样可以不涨,也许放个几年后才会稍微涨高一些,最终必须要有人为的炒作,没有人为炒作股价是不可能涨。举例中国石油(601857),股民都会认同其基本面优势,俱有政策指标作用的股票,它的一举一动牵动整个股票市场神经,但从2007年11月5日上市第一天高价46.11元之后就再也看不到。它的股价跟油品价格并没有多大关系,国际原油价格涨到142元时,它的股价是一路下跌。原油价格跌到42元时,它的股价反而上涨,说明股价涨跌与油品价格高低不存在任何连动关系。

1619.22亿股流通A股,A股市场流通排名第5名,总市值排名第3,流通市值排名第2。这样重量级个股其一举一动对A股市场的影响理应巨大才对,但这个股不被市场认同,股民对此股避之唯恐不及。它代表政策动向,一旦政策需要会以它作为重要指标发力。十大流通股股东持股中,光中国石油集团一家公司持股82.55%,其它前10的流通股股东总价也才4%多一些,总计大股东锁定的筹码有87%,实际流通盘筹码不到13%,照理来说应该属于“绝对锁控”很好炒作才对,但其股价却是“巍然不动”,为什么?

采取13%的换手率计算,市场流通筹码换手一轮需要537天,滚动换手率太低,不俱有市场性,不可能会被市场宠爱。更因为市场认定它俱有指标意义与作用,所以不可能去触碰这类型的个股。对比上证指数100%换手率只需要195天,它是2.75倍于上证指数,显示它远远低于市场的预期值,自然不受喜爱。

翻开2014年11月26日那一轮的炒作,短短95个交易日换手率13.26%,股价涨幅达到73.96%。说明并非股本太大、筹码太多无法炒作,只要资金投入还是可以撬动股价上涨。从2014年11月26日到2015年7月28日共计165天,股价涨到最高14.99元,换手率27.30%,日换手率0.165%,日成交额最高在2015年7月8日的112.7亿元,显示不需要动用太大资金量就可以撬动股价大涨。

如果真的以其为重心拉抬炒作,上证指数焉有不涨之理?以近期在2018年5月18日当天,股价收盘8.43元,涨幅7.39%,成交额才12.79亿元,这一丁点资金就可以撬动股价如此涨势与涨幅,表示只要政策愿意进场积极做多,拉抬这个股并不需要耗费多少资金,但对市场的影响效果极为明显,简直太值得了,何乐而不为呢?

以上周五及前三天的走势比较,若非此股的拉抬恐怕上证指数的跌幅不止这样。究竟为何在这个时候来拉抬它?明眼人一看就懂,因为跌太多、跌太深。重点是:就算政策护盘也只是点到为止,并非全力以赴、全面启动,必须采取坚定不移的决心让市场看到政策意图,否则只能说明政策虽有护盘想法但还不到尽全力的时刻,或上面还没有下达指令,没有指示全面启动所以压住不动。

这样的状况是否下周会有所改变呢?本栏认为任何“人”的决策行为习惯都会有一个“度”,也会有最后“容忍度”、“忍受度”,一旦达到最后底线当然就会全面转变,但这个“度”究竟是什么?俱体状况是那些?要跌多少才到政策底线呢?只有当事人才可以回答,升斗“股”民不可能知道其中的缘由,只能跟着走,所以才会跟着“政策”走,跟着“党”走的看法。

还没到最后底线说明还有继续再压缩探底吗?这要看每一个人的解读。麦氏理论认为:量潮的压缩“时间周期”到了,“量潮比率”、“横向对比”也到了,即使不在近期这个周期内反击,也应该离这个周期低位不远。

话虽如此,但即使已经到了“相对低位”,或“离底部不远”,但不代表这样就会从这里起涨或大涨特涨。股民总以为只要“见底”就应该要大涨,实际上“见底”与大涨不一定有关联性或必然性或连动性,可以是“见底”后低位不多持续酝酿一段时间后才开始拉高上涨。以这个区域低位为主的“底部”夯实,还需要明显增量,至少是场外增量资金投入,可以成就“大底”的阶段性基础。

相反的也可以先跌再压低后再涨,也可以持续延长一段时间后再涨,并非“底”确认后就立马上涨不可。如何完整正确解读介入者的操作心理心态及情绪行为才是关键中的关键,并非政策支持涨,也不是基本面的优势,更不是产业面、财务面、消息面的激发,完全是人为的炒作为主,如何正确解读每一只股票的人为炒作最为重要。

精选个股操作至上 两个凡是战法把握
任何上市公司的经营会有淡旺季之分,也会因为“人”的经营有所不同,很多时候所谓投资除了选择行业本身的成长性及优越性之外,针对“人”的投资更为重要。人才是投资的根本,针对人的投资,投对了股价投资就会有回报,例如针对“二马”的投资,只要跟着他们的投资思路走,再怎么不济都不会太差。这是投资的不二法门,也是必须的选择,没有其它。

麦氏理论认为股票市场的分析是建立在量与价的演变中,价格的调整变动直接吸引眼球,几乎所有分析都是采取以价格为主的解读,针对价格的涨涨跌跌解读可以收到立竿见影的解读效果,最明显直接说明吸引市场的关注。但价格的变动重点在于资金的投入与筹码的掌握,这两个因素实际上是成交量因素。

市场明知道成交量很重要,但针对成交量模式与规律分析者并不多见,讲价格的变动更容易被接受,讲成交量的影响变动基本上会被认为无关紧要。麦论采取成交量进行涨跌影响因素解读,从量潮的演变中找到涨跌中的规律基础与模式,即便如此也无法确确证明每一个阶段的影响论证演变都如此,因为不同阶段的参与者会有不一样的变数,从来就没有两次一模一样的变化,证明“历史的重复”是操作心理的不断反复,并非量与价的特征模式会有所重复。

从量与价的推演中发现“均量线及均价线”趋势才是解答所有股价变动的根本,简单总结列出“两个凡是”:“凡是20日均量线及均价线趋势上涨的个股才可以做多”、“凡是20及40日均量线及均价线向上交叉都会有大行情”。根据这两个条件后采取麦氏理论“扣减法”应用,可以“倒推”量与价的时间周期关系,只要再到量与价的“平衡”就可以从容的针对股价进行有利的操作与把握。

上周举例集泰股份(002909),上周一它再度拉出涨停,换手率66.63%,之后股价开始震荡下行,周五股价跌破10日均线但均线仍在上扬中。回头检视此股价格“第3圈”落在5月22日,量的“第3圈”在5月30日,其后才开始稳定上扬后到暴发,完全符合“两个凡是”,可惜上周一周换手率达到271.95%,太大的滚动是制约股价再涨的关键,所以周K线收黑,本周一样会震荡当大量偏弱回测下跌。

相对比振华股份(603067)它却是上涨,周K线的优势极为明显,周涨幅8.27%,一周换手率87.66%,显示在6月22日11.36元的高位进行大量换手后将有利于股价再拔高上涨,这是最重要的均量线及均价线结构,符合“两个凡是”,可以关注。

华自科技(300490)也有类似状况,周涨幅10.99%,换手率92.06%,确实也有准备启动的特征,唯一差别在于20日均量线达到相对高峰周期,必须再跨入另一个高峰滚动,否则会有变数。

麦论简化解读模式后认定只要符合“两个凡是”的个股就可以积极关注,例如德生科技(002908)、鸿特科技(300176)、智动力(300686)、东方嘉盛(002889)、盛弘股份(300693)、通用股份(601500)、晶华新材(603683)、沙河股份(000014)、水井坊(600779)、澄天伟业(300689)、金奥博(002917)、红宇新材(300345)、跃岭股份(002725)、振静股份(603477)、永创智能(603901)及会畅通讯(300578)等等,确实可以注意其演变,不妨参考。

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