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看看他们在说什么

标题:筹码测算预判倾向 数据分析实质有效

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作者:麦氏理论达人陈少川

麦氏理论漫谈

2017年12月4日 星期一

如果期待或意图通过股市中某些大家熟悉的理论、分析方法模式等等去预测股价的涨跌变化,估计您一定会很失望甚至沮丧,因为从来就没有任何一个所谓“很准的预测方式”。没有任何一个理论或方法模式可以准确预测股市涨跌,因为所有涨跌的演变是当时参与群体的交易行为,我的理解所谓参与群体有直接参与交易的群体,与间接参与交易或影响股市的群体,无法细分究竟哪个群体的影响力最大?所以根本无从知道最终谁的影响最大。

是不是这样就无法进行股市的分析呢?倒也不是,麦氏理论强调从市场已知的数据中进行归纳统计找寻资金与筹码的趋向偏向解读,不分大小参与群体的影响力,是从参与群体在时间周期结构中体现或展现的心理心态与行为情绪演变分析,只能从中解读绝大多数较为偏向的倾向性,绝对不是预测俱体点位。可以通过已知的或曾经走过的演变状况设定假设,如何俱体的应用?以下分析之。

应用步骤层层推演 市场变动了如指掌
个人市场经验认为,操作行为模式的分析才是最终涨跌的关键,股市的分析并非面面俱到讲解,而是针对操作个股进行细致的解读分析,这是必须的也是必然如此,并非解读整个A股是涨是跌就可以获利,所有的操作是针对个股为主,所有操作的应用也必须针对个股,重点在此。确实整体盘势的涨跌会对个股产生一定影响,但也可能一点影响也没有,并非绝对,只要针对个股进行有效的操作把握就是最好的分析与操作。

分析指数的涨涨跌跌只是针对该指数的变化状况解读,例如上证指数即使是多数个股权值权重加成计算组成,操作者并不需要知道它如此组成,但针对该指数的分析说明,也只是针对这个指数的可能演变倾向解读而已,不代表其组成的权值权重样本股就该如此。当然,占权值比重较大的个股会对指数涨跌产生明显的影响,它们之间的关联度较强产生的相互影响程度较大,可以是权值权重股涨跌影响指数的涨跌,当然也可以是指数涨跌影响权值权重股,究竟是那个为主?那个为辅?端看您自己的认定,不必在意市场的观感看法,只要实务操作盈利赚钱才是最真实,其它都不重要。

它们之间一定会有三种关系:一是,同步涨跌;二是,不同强弱;三是,逆向走势。没有必然或必须的关联连带性及连动性,是比例值的问题。例如绝大多数个股的走势倾向与指数雷同或接近,大于50%以上是多数偏向,超过61.8%视为绝大多数偏向,超过80.9%以上是绝对偏向,达到96.12%是绝大大面积偏向,这个时候的指数演变会绝对影响个股的变化,但总有极为少数个股纹风不动、雷打不惊、屹立不摇,总有例外,例外的允许,这就是统计概率,也是或然率,股市涨跌永远不可能百分百。

不论是指数或个股的解读,本栏认为一定要俱备四个应用步骤条件:一,以均量线及均价线趋势为分析基础;二,以时间周期为趋势演变基础;三、以有效换手率为测算基础;四、综合上述三个条件归类解读操作心理倾向。

以上证指数为例,上周五的“均量线及均价线”趋势倾向已经偏弱助跌,此时当然以下跌看待。它之所以会下跌是因为从8月25日拉高上涨后持续横向累积达到60天周期后造成的变动,才引发时间跨距太长无法有效护撑导致最终平衡改变,由多翻空。

以5月11日低位定时定量法测算累积到8月24日计74天,换手率43.865%,日均值0.593%,满足38.2%在8月11日,造成当天压低后隔天反击拉高,再到累积61.8%完成在9月29日,计100天。所以10月9日跳空缺口拉高确实有其一定的因素。累积到80.9%完成在11月23日计134天,导致当天的重挫下跌。

到目前共计累积83.982%,下一个累计目标在96.12%及100%,一样会有变动发生,究竟会有何种变动呢?只能认定从5月11日开始后的演变特征是如此,如果从5月25日其测算其结果分别是:8月23日累积换手率38.147%、10月20日累积换手率61.633%,到上周五累积换手率78.80%,下一个变数在80.9%,不妨留意。

从采回溯法测算,14.59%回溯到10月30日周期,观察当时的指数演变;23.6%回溯到9月28日当天的状况演变;38.2%回溯到8月29日。只要回溯日正好是关键变动的那一天,就会有相对应的影响。即任何一次的变动日会在累积满足上述三个累积数据产生一定关联的影响。采取61.8%的回溯进入7月14日演变,即本周一到二会受到从当时压低洗盘后再拉高的影响,不妨论证比较。

沪深300指数及深证成指,或是中小板及创业板指数都可以一样采取如此应用,一旦达到累积61.8~100%的换手率影响时,都必须格外注意其资金与筹码变动影响,例如前面周期谈到的创业板指数从7月27日放量突破后开始强势拉高形成的有效换手率,到9月29日已经满足100%换手,意谓在这短短47个交易日中,该市场的筹码已经经过一轮换手,此时当然必须注意筹码“倒仓换手”后的重新布置状况,一旦开始扩散到市场当然会有不稳定演变,所以其后的138.2~161.8%的累积再换手比率就成为关键。

138.2%完成在11月6日,即100%换手率后再38.2%的换手,累积到11月23日这一天重挫时满足161.8%比率,是不是这个关系造成当天下跌呢?要看从哪个角度解读?事实上不一定是100%换手才会发生影响,因为在十大流通盘股东的持股锁定比率都不低于38.2%,即只要采取61.8%的筹码换手率已经可以很好测算筹码的变化,这个才是最重要的跟进式推导测算。以9月6日第一个高位收盘后横向累积61.8%完成在10月24日,累积到99%正好落在11月23日,隔天开始重挫。是不是真有这个关系呢?

本栏的分析模式如此,提出给大家参考,这个才是最重要的论述判断,但重点还在于:您要如何应用这些数据解读?及如何设定自己的操作?不是给您答案,而是告诉您市场筹码的偏向,事实状况如何?只有“谁用谁知道”,如人饮水冷暖自知。

个股操作深入剖析 实盘解读才是道理
上述说明的四个应用步骤条件针对个股的解读也是如此,举例江南嘉捷(601313),上周五筹码换手率28.43%,假设前一天买进换手9.31%的持有者不卖出,那么上周五的成交量就是新卖单,绝对是停牌前持有者。不管6月9日之前停牌是买在那个价位,以当天收盘统计,已经创造502.62%的利润,原来3.97亿股的个人股东获利丰厚。持有5%以上大股东有金志峰20.75%及金祖铭8.82%,合计29.57%,没有申报减持可以视为绝对锁定,其余不足5%十大股东持有21.04%,实质流通盘筹码为49.39%。

假设十大流通股股东都没有卖出,那么一旦滚动换手率达到49.39%可以假设市场实质流通盘换手一轮。从11月7日复牌至今换手率39.265%,还有10.125%的筹码等待进一步换手。以打开涨停后测算37.743%换手率,还有11.647%的筹码等待换手洗盘,即本周起此股将有10.125~11.647%的筹码待换手,此时要判断的是这部份筹码释放后,会再度流入那些人手上?是否会再度形成有效的锁定呢?是否真有一群人会通入近百亿资金大量买入锁定后再拉抬呢?在还没有改名及定向增发锁定期之前,估计都会有一段周期再爆炒。

倘若原来不足5%十大股东全面卖出,还有另外21.04%筹码会流出,意谓还有一定的筹码有待再消化,合计在32.687%。以上周五换手率28.43%比较,可能在两天中就会全面总换手,这个时候才是大变化的开始。不妨试试比较本栏的解读,看看最后结果状况如何?

3.97亿元的股本,借壳完成后总股本达到67.64亿股,总市值3582亿元,奇信志持股32.9674亿股,比率48.74%,最大股东。周鸿祎持股8.2128亿股,比率12.14%;天津众信持有2.82%,合计63.70%持股将被有效锁定。周持有奇信志17.38%,计持有5.7297亿股。周持有天津众信99.01%,及1.8915亿股。周直接与间接持有15.835亿股。据财报显示上半年每股收益0.21元,全年预计0.42元计算,市盈率60倍,股价应该多少钱?不妨比较。以目前热炒状况测算,市盈率应该是多少?每个人心中自有衡量,自己测算吧!

采取上述分析方式分析每一只股的状况,您可以清楚知道十大流通股股东持股状况,及市场实质流通盘筹码概况演变,此时对筹码的流动应该有很清晰的了解,这个时候再比较“均额线及均数线”的差异特征,取均额线的高峰值比较可以判断资金流入的大小比例演变,及时间周期特征变化,可以进一步知道介入者在做什么?后面可能的演变如此?大致上可以清楚看到一些端倪。这样的分析才是真正的、真实的股票分析,绝非只是几条线的概念,这才是最好的技术分析领域资金与筹码解读,但也只是从看到的数据说明而已,并非就代表真正的状况,最终结果还是要看如何采信与使用。

每一只股的分析都可以采取这个方式推演,只要您认真的花时间动脑筋解读,这个股的内涵本质变动就会了如指掌,介入者会做什么?大致上也都清楚了,这就是知己知彼,才可以至少站在有利的一方看问题。做到这一点之后,您应该会更有信心,也可以战胜对手而获利。如果还没有办法赚到钱的话,我也只能说:“您的运气未免太背了吧!”

作者简介:
作者本名陈少川,笔名麦克,有称笑笑人生,祖籍广东省潮安县,1960年生于马来西亚,1983年毕业于台湾政大。1988年踏入证券投资行业至今29年,将证券投资当成终身事业,一路走来始终如一,始终保持孜孜不倦学习,专研各种市场分析理论,独创麦氏量潮分析,终日勤勤恳恳、兢兢业业、认真踏实经营,成就卓越效果显著,分析观点始终领先市场,领袖群伦。

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