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看看他们在说什么

标题:有效换手回测支撑 增量消解转危为安

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作者:麦氏理论达人陈少川

麦氏理论解盘 2017年7月18日 星期二

对于股民来说周一行情是一次非常可怕的大震荡,极其凶险的大变动,开盘仅仅5分钟上证指数从3224点一口气跌到9点47分的3139点,12分钟跌去85点,最低跌幅达到2.56%,又快又狠突如其来的跌势惊吓了所有人,如同足球比赛才开局就直捣龙门被攻破,连射几个球得分,一时之间惊叫声不断,多数人都在不明究里之下不断找原因,究竟A该怎么了?

翻看媒体新闻未发现任何有关A股早盘急速下跌的原因报道,个人经验类似瞬间下跌或暴跌通常有两个原因:一是,瞬间发生非人力可以抗拒的自然灾害导致市场一夕之间暴跌;其次是,有更大人为事件严重影响导致重挫,俱体不好说只有省略。除了这两个原因之外很难遇到瞬间暴跌,出现类似跌幅是给我们学习与锻炼最好的机会,让我们更习惯A股市场与国际接轨。

A股对外越来越开放,从沪港通到深港通再到债券通,吸引外来资金投入,有正面影响也会带来国际投资大鳄袭击的负面干扰,他们的投资取向是哪里有利益就到哪里去,如同嗜血鲨鱼闻到血腥味立马扑过去。找寻周一A股下跌原因,不如朝这个角度观察,也许从今天开始A股将正式拉抬暴炒的序幕,未来会不断经历类似惊险情节,瞬间暴跌是测试A股市场的抗跌性,同时也是走入国际市场必要的试金石。从投机炒作到投资价值发现转移最重要的转型改变,会暴跌也会暴涨,不会是单向,可以预见未来类似例子将层出不穷。

上证指数周一收盘3176点,下跌45.96点,跌幅1.43%,K线黑实体看跌幅会认为是“中长黑下跌”。麦氏理论归类0.618~1.618%间的跌幅为“中黑”,还不到中长黑下跌比率。市场习惯用目测认定涨跌幅,也会用感觉认定其严重与否,采用一套俱有标准条件比率比较才可以言之有物,说之成理。市场习惯目测为准会认为周一是“大量长黑重挫”,确实是大量下跌,麦氏理论以20日均量线1865亿元为基准测算,日成交额2747亿元,比率1.47倍,超过1.382倍视为滚量当然是大量,是“带大量下跌的小黑实体”,对周二的影响会如何呢?

采用单一日大小量解读说明,很难看出量潮趋势演变,必须放在均量线的趋势上观察判断可以更好更完整说明。周一放大量下跌如果达到1.618倍3018亿元成交额,反而有助于单日反转向上,要注意的是在第几个小时内形成的积极换手。量潮的增减并非单向利弊,目前阶段属于“中长周期量潮由下跌量转为上升量”,此时的增量是有效换手的演绎,麦氏理论认为这是“利大于弊”,瞬间暴跌会促使原来持股不动者受到惊吓而卖出,介入者也可以借机清洗浮筹,原来下跌看起来是不利,却因为清洗浮筹后筹码获得重新归属而造就后面的再上涨。

事实上在下跌的过程中最怕遇到“同等量下跌”或“缩量下跌”,没有低位承接盘是没完没了的跌势。越是下跌成交金额及成交手数放大,确实有人认赔追杀,若没有低位承接盘,要卖给谁呢?低位承接盘在这个时候反而凸显下方借机买入持股的优势,也是后面扭转改变的有利契机。

周一盘面最不利的一方在于“人气倾向”数据绝对卖出,所以周二必须消化这部份潜在卖压后才有扭转改变的可能,更重要是“板块动向”,不能仅靠银行、保险及石油石化板块就期待扭转改变当然下跌的人气。投资人如惊弓之鸟,唯恐再下跌造成亏损扩大及跌停卖不出去,跌幅超过5%以上的板块竟然有21个,超过2%以上跌幅的板块有63个。根据麦氏理论三点一项统计,这样的特征倾向属于严重的掼压,绝对的偏向,收盘结果是:“即使不收在最低点也会以近低点作收”。

但周一因为大盘权值权重股不断的对抗,最后跌幅缩小已经算是不幸中的万幸,但还是无法阻挡周二再低开再下压,光是周一下跌的板块再追杀就可以造成周二直接“低开”,甚或直接“跳空低开”,因为周一上涨的大盘权值权重股也可以在周二直接“跳空低开”,导致指数直接的掼压破坏。

通常市场会认为:“黑K线带大量下跌”是最不好的形态,尤其是早盘如此大跌一度跌幅达到2.56%,瞬间加速加重掼压带来重大破坏,说明市场一时之间被跌懵了,不知道该如何判断这样的跌势,最后收盘结果会被认为对多方不利,也会有分析认为“开始走入跌势”。 

在我的统计中发现,观察涨跌最关键在于“均量线及均价线”的趋势解读,可分成短周期与长周期的趋势判断,长周期采取40~60~120天周期的均量线及均价线解读。周一如此下跌成交量就趋势而已属于“明显压低后有效换手”,并非跌势的开始。倒过来看,早盘的下跌没有承接盘,还真不知道会如何下跌?正因为有承接盘,所以还有再度拔高而涨的倾向演变。

上证50指数最强,收盘上证8.43点,涨幅0.32%,这样的走势完全没有任何下跌的倾向,当然还是要看涨。早盘下跌最低点2594点,只是跌到5日线而已,连10日线2569点都没有跌破,所以当然是“高仰角度上涨的趋势形态”。 

上证180指数下跌36.88点,跌幅0.46%,盘中跌破10日线,但没有跌破20日线,趋势一样属于涨势,没有想像中的差,是明显的强势上涨特征,还可以再上涨。 

沪深300指数稍微弱势,跌破20日均线但收盘还是回到10日均线附近,没有因为跌破20日均线后转弱,所以还是不能简单认为“一跌就看坏”。

上证指数看起来似乎弱化,其实从成交量趋势角度解读未必全然看坏,还是有条件构成“均量线及均价线”形成涨势后拉起来作收,尤其是区域增量从3~5~8天确认,在第11天也会是另一次增量后的后,助涨的动作会更明显也会更猛。

中小板指数仍在有效的支撑范围,不会也不可能因为一日的下跌就被掼破,后续再拔高而长的预期是存在的,周五收周K线将可以大面积的反扑,务必注意这个倾向性改变!

创业板指数的下跌早在本栏的预料之中,所以周一它的掼压下跌一点都不意外,加速加重掼压就是“赶底”的特征,越是如此重挫下跌越说明后面会酝酿一波急速的反击拔高,实际推导观察会落在下周二,今日的跌正是酝酿他日大涨,不妨多留意。

作者简介:
作者本名陈少川,笔名麦克,匿名笑笑人生,祖籍广东省潮安县,1960年生于马来西亚,80年赴台求学,87年接触期货,89年转战台湾股票市场,热爱证券投资行业,将它当成自己终身事业追求,兢兢业业、勤勤恳恳,孜孜不倦,认真踏实经营,专研各种市场分析理论至今超过27年,创立麦氏量潮分析理论。

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